“Seksen Yirmi Yatırımcı” Arun Kumar Ve Yatırım Bilgileri

Kitabı, tasarruf, harcama, acil durum fonları ve sigortadan kısa vadeli ve uzun vadeli yatırımlara kadar yatırım seviyelerini ve bu yönlerin her birini çevreleyen davranışsal yönleri serpiştirerek ele alacak.

Kumar, bir röportajda kişisel yatırım yolculuğundan bahsediyor. nane özel Guru Portföyü serisinin bir parçası olarak. Düzenlenmiş alıntılar:

Blog yazmaya nasıl başladınız? Blogunuzun adını neden ‘Seksen Yirmi Yatırımcı’ koydunuz?

Wealth Advisors’ta (Hindistan) araştırma ekibinin bir parçasıydım. Böylece, Hindistan’daki neredeyse tüm en iyi fon yöneticilerine erişebildim ve her hafta bu gerçekten zeki yatırımcılardan bazılarını dinledik. Ayrıca dahili olarak varlık tahsisi ve portföylerin nasıl oluşturulacağı konusunda birçok çalışma yapıyorduk. Bunun da ötesinde, gerçek danışanların bakış açısına sahiptik ve böylece pratikte davranışsal tuzakları görebildik. Bunların çoğu dışarıda tartışılmıyordu ve bunu başkalarıyla paylaşmak istedim. Ayrıca, yatırımla ilgili neredeyse her şeyin hisse senedi seçmekle ilgili olduğunu ve hiç kimsenin fonların nasıl seçileceği, iyi bir fon yöneticisine dış kaynak sağlanması vb. hakkında yazmadığını fark ettim. edebiyat ortada. Belki de 2015 yılında başladığım blogumda tüm bunları bir araya getirebilirim diye düşündüm.

Blogun adı Pareto Yasasından türetilmiştir—çabaların %20’si size sonuçların %80’ini verir. Bunun defalarca olduğunu görebiliyordum. Yatırımın çok karmaşık olması gerekmez. İnsanların yatırım portföylerini belirlemek için gerçekten çok çalışmasına gerek yok. Sadece küçük kritik şeyleri doğru yapmaya odaklanın, bunları otomatikleştirin ve ardından yatırım yapmak zahmetsiz olabilir. Ve aynı zamanda muhtemelen sonuçların %80’ini elde edebilirsiniz.

Mevcut varlık karışımınız nedir?

Portföyüm her zaman kabaca %80 öz sermaye ve %20 borç, artı veya eksi %5 olmuştur.

Öz sermaye altında, doğrudan hisse senetleri mi yoksa sadece yatırım fonları mı tercih edersiniz?

İlk başladığımda, 40-50 hisse senedi arasında çeşitlendirilmiş oldukları için neden yatırım fonları (MF’ler) yapayım diye düşündüm. Bu yüzden, hisse senedi seçmekten daha iyiyim. Sonra bunun çok fazla çaba gerektirdiğini ve bir fon yöneticisini veya bir endeksi yenmenin delice zor olduğunu fark ettim. Ben de stok toplamaktan hoşlanmadım. Ben çoğunlukla ezbere bir fon yatırımcısıyım.

Hisse senedi portföyümün yaklaşık %10’u doğrudan hisse senetlerinden oluşuyor. Bunlar, daha önceki bir aşamada aldığım çok iyi bilinen birkaç büyük hisse senedi. Şu anda öz sermaye portföyümün %90’ı MF’lerde ama bence sonunda %95’e ulaşacak çünkü gerçekten ilginç bir şey bulmadıkça daha fazla hisse senedi eklemiyorum.

Büyük, orta ve küçük ölçekli hisse senetlerine maruz kalma durumunuz nedir?

Portföyüm çoğunlukla orta, küçük veya büyük sermayeli hisse senetlerine girme kısıtlaması olmayan esnek sermayeli stratejilerle ilgilidir. Ancak orta ve küçük sermayeler hakkında da bazı analizler yaptım ve en azından bir SIP portföyü için orta büyüklüktekilerin aslında çok anlamlı olduğunu buldum. Bunları portföyümde esnek sermayeli fonlar aracılığıyla bulunduruyorum, ancak doğrudan orta sermayeli fonlara yatırım yapmıyorum. Muhtemelen bunu önümüzdeki 2-3 yıl boyunca portföyümün yapısal bir parçası olarak inşa etmek istiyorum.

Hangi orta ölçekli fonları seçersiniz?

Orta ve küçük sermaye alanında, oldukça iyi fon yöneticileriyle gitmek isterim ve eğer bir miktar düşük performans gösteriyorlarsa, bu, onların fonlarına yatırım yapmakla daha fazla ilgilenmeme neden olur. Bu nedenle, DSP Midcap Fund veya Franklin India Prima Fund gibi fonlar benim için kutuyu mükemmel bir şekilde işaretler. Ayrıca yeni olan ancak halihazırda bir sicile sahip olan fonlara da bakacağım. Diyelim ki, son zamanlarda MF alanına giren WhiteOak Capital’e bakacağım, böylece bir süre boyut sorunu olmayacak (fon boyutu arttıkça küçük ve orta ölçekli fonların karşılaşabileceği kısıtlamalar) . İyi bir kayıtları var. Büyük olasılıkla bir orta ölçekli fon seçeceğim.

Küçük sermayeli fonlara (esnek sermayeli fon portföyünüze ek olarak) maruz kalmayı düşünüyor musunuz?

Küçük büyük harflerle ilgili sorun, oldukça likit olmayan bir alan olmasıdır. Dolayısıyla, küçük sermayeli bir fon başarılı olduğu anda aşırı derecede büyür. Ve bundan sonra, fon yöneticileri ya büyük sermaye risklerini artırırlar ya da kayıplarını azaltırlar ya da hisse sayısını artırırlar. Dolayısıyla, bu fonlarda çok daha aktif olmamız gerekiyor. Ve genel olarak, diyebilirim ki, iki veya üç küçük sermayeli fon arasında çeşitlendirin.

Bu sosyal medya dünyasında olan şu ki, birisi X fonunun bir sorun yaşadığını söylerse, bu haber her yere yayılır ve bunu doğrulayacak kimse yoktur. Sonra, insanlar paniğe kapılır ve dışarı çıkmaya başlarsa, o zaman kimsenin bunun üzerinde herhangi bir kontrolü yoktur. Dolayısıyla, böyle bir senaryoda, temel evreniniz çok daha likit olmadığında, daha tetikte olmanız gerekir. Bu nedenle, küçük sermayelere bakıyorsanız, yerleşik bazı tetikleyicilere sahip olmanız gerekir, örneğin AUM fonunun (yönetim altındaki varlıklar) %10’unu aşan net bir çıkış varsa, o zaman yapmanız gerekir. hızlı bir şekilde arama yapın. Çok daha aktif olmalısın ve bu yüzden genellikle küçük harflerden uzak duruyorum.

İlk yatırım fonu seçiminiz neydi?

İlk fon seçimim, bunu yapmak zorunda kaldığım için (vergi tasarrufu için) bir ELSS fonu olan Franklin India Tax Shield idi. Başlangıçta, eğer bir hisse senedi toplayıcıysam, MF’lere yatırım yapmamam gerektiğini düşünüyordum. Ancak üç yıl sonra fonun tüm hisse senedi toplama çabalarımı boşa çıkardığını gördüğümde fark ettim. Bu muhtemelen işi uzmanlara bırakmanın daha iyi olduğunu anladığım ilk alçakgönüllü anımdı.

Ödeme yapmayan herhangi bir fon seçimi var mı?

İyi fon yöneticilerine bakıyorum. Birçoğuyla etkileşim deneyimim olduğu için düşünce süreçlerini biliyorum. Bu yüzden, düşük performans gösterdiklerinde, onları büyütme eğilimindeyim. Ancak bu stratejiden uzaklaştığım tek sefer uluslararası fonlardı. Birincisi, çeşitlendirmek istedim ve ikincisi, bu fonlar son derece iyi gidiyordu ve büyüme hikayesi oradaydı. Yani, her zamanki düşük performans kriterlerimi işaretlemediler. Ama bunun uzun süredir devam ettiğini düşündüm, bu yüzden belki de anlayışımda boşluklar var. Bu yüzden 2019’da bir SIP başlattım. Ancak bu şimdiye kadar beklediğim kadar iyi sonuçlanmadı. Yani, muhtemelen en tepeden girdim ya da belki de haklı olup olmadığımı anlamak üç yıl daha alacak. Ancak bu fonlara yaptığım son yatırımların önümüzdeki 2-3 yıl içinde iyi sonuç vermesi gerektiğini düşünüyorum.

Kuruluşunuzdan bu yana toplam portföy getiriniz ne oldu? Anahtar geri dönüşe katkıda bulunanlar nelerdi?

2014’te başladım ama portföyümün büyük bir kısmı 2017’den sonra oluştu. Yani şu anda getiri %18 (YBBO) civarında. Ve bunun başlıca nedenleri, birincisi, pandemi sırasında fazladan param varken çok yatırım yapabildim. İkincisi, çoğunlukla yalnızca birkaç fona yatırım yapıyorum ve bunlardan ikisi hakkında herkesin önünde konuştuğum parag Parikh Flexi Cap Fund ve ICICI Prudential India Opportunities Fund. Yatırım yaptığımda ikisi de iyi gitmiyordu ama portföyüm için çok iyi çalıştı. Genel olarak, genel portföy düzeyinde 5-6 fon yapıyorum ve piyasaları zamanlamaya çalışmıyorum. İçeri girdikten sonra, genellikle yatırımın uzun süre çalışmasına izin veririm.

Borca nereye yatırım yapılır?

Bu tamamen MF’ler aracılığıyla ve ben genellikle buna davranışsal bir destek sistemi olarak bakıyorum. Bu nedenle, kredi riski alarak veya faiz oranlarını zamanlamaya çalışarak getirileri %1 artırmak için orada değilim çünkü (portföyümün) %20’sinde, gerçekten ibreyi hareket ettirmiyor. Baktığım gibi, diyelim ki, pazar% 30-40 düşüyor. Hiçbir şey yapmazsam, o zaman çok endişeli hissediyorum. Bu yüzden, portföyüm üzerinde biraz harekete ihtiyacım var ve bazı tetikleyicileri burada tuttum: borsa %20 düşerse, x tutarı borçtan öz sermayeye taşıyacağım, %30 düşerse, o zaman bunu taşıyacağım çok ve benzeri.

Borca maruz kalmam çoğunlukla arbitraj fonları veya kredi kalitesi çok yüksek olan düşük vadeli fonlar aracılığıyladır. Borç tarafında süslü bir şey yapmıyorum.

Gayrimenkul hakkındaki görüşleriniz? Bunu bir yatırım olarak görüyor musunuz?

Bunu bir yatırım olarak görmüyorum. Her satın alımda işlevsel bir yön vardır. Bir ev söz konusu olduğunda, bu açıkça kiralama yoluyla karşılanabilir. Ama bir de duygusal açı var; her zaman kendi evinizle ilgili pek çok duygu vardır ve bu bir statü sembolü olabilir.

Bu nedenle, önce finansal portföyümüzü oluşturmak istedik ve amaçlanan hedefe ulaştığımızda, bir ev satın almakta sorun yaşamadık. Aslında, yakın zamanda bir ev ayırttık. Ama son 10-15 yılda portföyümüzü oluşturduk ve ona dokunmadık. Corpus’unuz belirli bir boyuta ulaştığında, bileşik motor da devreye girer. Artık finansal portföyümüze dokunmadan bunu (ev satın alma) desteklemek için yeterli nakit akışımız var.

Birçok insanın sıklıkla yaptığı bir hata, süreci tersine çevirmeleridir. Maaş aldıklarında yaptıkları ilk şey, maaşı büyük bir eve yerleştirmek ve ardından EMI’ler sonraki 15-20 yıl boyunca devam ediyor. Yani yatırım yolculuğuna fiilen başladıklarında aradan 15-20 yıl geçmiş oluyor. Yatırım yapmanın en zor yanı, bu makul büyüklükteki külliyatı oluşturmanın en az 10-15 yıl sürmesi ve ardından bileşik etkisini görebilmenizdir. Sadece bunu bağlam içine koymak için, eğer bir ₹30.000 SIP, ilkini almam neredeyse 12 yılımı alıyor ₹% 12 getiri varsayarak 1 crore. İkinci crore sadece beş yıl sürecek ve üçüncü bir crore sadece üç yıl sürecek vb.

Bir acil durum derneği tutuyor musunuz?

Acil bir külliyat olarak çoğunlukla en az altı ila sekiz aylık harcamaları korumaya çalışıyorum ama kaçınılmaz olarak her zaman yatırım fırsatları olduğunu görüyorum. Bu nedenle, acil durum külliyatım da bazen fırsat satın alma portföyüm haline geldi. Bu çoğunlukla likit fonlara park edilmiş durumda. Bir acil durum külliyatı çok mantıklı ve bu konuda daha disiplinli olmaya çalışıyorum.

Sağlık ve hayat sigortanız var mı?

Bir sağlık politikası için, şehrim Chennai’de en fazla sayıda hastanenin kapsandığı bir poliçeye gittim. Ve sonra bunun içinde, neredeyse hiçbir feragatname eklenmemiş çok temiz bir poliçe aldım. Benim düşüncem, panik olduğunda ve işler gerçekten kötü olduğunda, bunlar (maddeler / feragatnameler) kendinizi rahatsız etmek isteyeceğiniz son şeylerdi. Apollo Münih’in iyi bir kapsama alanı olduğunu buldum, bu yüzden bir ₹Onlarla birlikte 20 lakh sağlık sigortası. Daha sonra bunun yeterli olmadığını hissedersem, her zaman tamamlayabilirim.

Başlangıçta hayat sigortasına ihtiyaç duymadım. Ama sonra o sırada ciddi görünen küçük bir kaza ile karşılaştım ve hastaneye kaldırıldım. Bu beni sarstı ve o sırada karım da işini kuruyordu, bu yüzden düzgün bir gelir akışı yoktu. Bu yüzden, iyileştiğimde, bir yaşam politikası seçtim. Muhtemelen denize düştüm ve bir poliçe (dönem teminatı) aldım. ₹2 cr.

Anne babanız, karınız veya çocuklarınız varsa ya da benim sahip olmadığım bir krediniz varsa hayat sigortası yaptırmak mantıklıdır. Aldığınız miktara kıyasla oldukça düşük bir maliyet.

Eşiniz kişisel finans kararlarınıza dahil mi?

O benden daha ilgili. Bir iş yürüttüğü için benden çok daha fazla risk alıyor. Pandemi sırasında biraz gergindim ama ona “işte (yatırımlarla ilgili) plan ve paniğe kapılsam bile beni buna uymaya zorlamanız gerekiyor” dedim. Yani birbirimizi tamamladığımızı düşünüyorum. Ben daha çok “neyin ters gideceğini” ve o daha çok “neyin doğru gideceğini” düşünen biriyim.İkimiz de çok aktif bir şekilde işin içindeyiz ve tam olarak ne olduğunu biliyoruz.

2022 yılının sonuna yaklaşıyoruz. Yeni yıl için herhangi bir kararınız var mı?

Geçmişte birkaç şey denedim ama bir şekilde asla işe yaramıyor gibi görünüyor. Zenginlik açısından, her şey makul bir şekilde yapılandırılmış ve işleyişinden memnunum. Şimdi, ana odak noktası sağlık. Bu yüzden belki spor salonunda çok daha düzenli olurum ve beslenmeme dikkat ederim. Bu, bu yıl yine deneyeceğim bir şey.