Rbi Repo Oranı Artışı, Kredi Ve Sabit Mevduat Oranlarını Nasıl Etkileyebilir?

GyanDhan’ın CEO’su ve Kurucu Ortağı Bay Ankit Mehra, “RBI, repo oranını bu yıl üst üste beşinci kez 35 baz puan artırarak %6,25’e çıkardı. Enflasyonun üst üste 10 aydır tolerans aralığının üzerinde kalması bekleniyordu. Öğrenim kredisi kullananlar üzerinde doğrudan etkisi vardır. Öncelikle, verilen krediler değişken faiz oranlıdır. Faiz oranları artmaya mahkumdur ve bu da daha yüksek bir EMI ile sonuçlanır. Çoğu öğrenci, ortak borçlu olarak bir ebeveyn ile kredi başvurusunda bulunduğundan, oranlardaki bu kademeli artış bir endişe işaretidir. Mevduat oranlarına gelince, oranları artırma kararı bireysel borç verene ve bankaya aittir. RBI Başkanı, enflasyonun gevşediğini açıkça belirtirken, ekonomi rehavete kapılamaz ve “hareketlerimizde dikkatli ve çevik olmalıyız”. Bu açıklama ile, daha küçük bir oran artışı olsa da, daha fazla artış bekleyebiliriz.

RSM Hindistan Kurucusu Dr. Suresh Surana, “Repo oranı, ticari bankalar RBI’dan borç aldığında uygulanan faiz oranıdır ve repo oranındaki herhangi bir değişiklik, krediler ve mevduat oranlarındaki göreli değişimi belirler. Repo oranı arttığında, ticari bankalar için borçlanma maliyeti yükselir ve bu da bireysel yatırımcılara yansıtılır ve bunun tersi de geçerlidir. Bu nedenle repo faiz oranı, ticari bankaların bireysel yatırımcılara sunduğu kredi ve mevduat faiz oranlarıyla özünde bağlantılıdır. Buna göre, bankalar repo faizi yükseldiğinde bu artışı kredi faizlerini artırarak bireysel yatırımcılara yansıtacaklardır. Bu değişiklik borçlanma maliyetini yükseltirken, buna bağlı olarak mevduat oranında (vadeli/tekrarlı) herhangi bir artış olursa yatırımcıların yararına olacaktır.”

“Dolayısıyla, repo faizi ile ticari bankaların sunduğu kredi ve mevduat faizleri arasında doğrudan bir ilişki vardır ve piyasadaki likiditeyi sıkıştırır ve yükselen enflasyonu kontrol etmek için bir araçtır. Oysa mevduat faizleri yükselirse, yatırımcılar mevduat araçlarını diğer riskten kaçınan araçlara (borçlu yatırım fonları, devlet veya şirket mevduatları vb.) alternatif olarak değerlendirmeye teşvik edilir.”

Upside AI Kurucu Ortağı Atanuu Agarrwal, “Enflasyon ılımlı görünse de, yine de RBI’nin %6’lık sınırının üzerinde kalıyor. Ayrıca, şirketler yüksek girdi maliyetlerinin bir kısmını müşterilere yansıtsa da, düşük marjlar, fiyatlarda hala artış için yer olduğunu gösteriyor. Bu bağlamda, RBI’nin repo oranı artışı ve şahin tonu mantıklı. Bu zamlar genellikle kredi faizlerine mevduat faizlerinden daha hızlı yansır. Bununla birlikte, güçlü kredi büyümesi göz önüne alındığında, finansal kurumlar üzerinde mevduat toplama baskısı var, bu da er ya da geç daha yüksek oranlar anlamına gelebilir.”

Knight Frank India Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü Bay Shishir Baijal, “RBI, çok daha keskin olan önceki revizyonlara kıyasla repo oranını 35 baz puan artırma kararında son derece mantıklıydı. Hareket, enflasyonun tolerans seviyesinden daha yüksek olmasına rağmen devam eden ekonomik büyümeye yönelik dengeli bir yaklaşımdır. Enflasyonun düşmesi ve önümüzdeki birkaç çeyrekte daha da düşmesinin beklenmesi ve mevcut küresel kırılganlıkların ortasında yurt içi ekonomik büyümeye ilişkin endişelerin ortaya çıkması nedeniyle repodaki bu artış beklenti dahilindeydi. Mayıs 2022’deki faiz artırım döngüsünden bu yana, bugünkü zam öncesinde konut kredisi ürünleri yaklaşık 150 baz puan pahalandı. Borç verme oranları, özellikle %100 repo faiz oranı iletiminin olduğu Harici Ölçüt Bazlı Borç Verme Oranına (EBLR) bağlı krediler için önemli ölçüde artmıştır. MCLR oranına bağlı kredi ürünleri de bu dönemde yaklaşık 108 baz puan arttı.”

“Bu zam, EMI’leri daha fazla etkileyecek ve ev satın alınabilirliğini azaltacaktır. Basitçe bu oran döngüsündeki faiz oranı etkisine dayalı olarak, Knight Frank Karşılanabilirlik Endeksi ülke genelinde kümülatif olarak ortalama %3’lük bir bozulma kaydetti. Ancak, faiz artış döngüsünün başlangıcından bu yana gördüğümüz gibi, faiz artış döngüsünün başlangıcından bu yana kümülatif konut satışlarında gizli talep bir miktar ılımlı da olsa devam ediyor. Shishir Baijal, RBI’nin 35 baz puanlık faiz artışı mevcut bağlamda ılımlı olarak kabul edilebilir ve bu nedenle memnuniyetle karşılanan bir hareket olarak kabul edilebilir” dedi.

SEBI Kayıtlı Portföy Yönetimi Hizmeti sağlayıcısı Right Horizons’ın kurucusu ve fon yöneticisi Bay Anıl Rego, “RBI, repo oranlarını 2022’de üç kez 50 baz puan (bps) ve döngü dışı 40 baz puan artırdı. oranı %5,9’a çekti. RBI’nin para politikası sırasında öncelikli olarak odaklandığı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir önceki aydaki %7,41’den Ekim’de %6,77’ye düşerek ılımlılık belirtileri gösteriyor, ancak yılın başından bu yana merkez bankasının tolerans aralığının üzerinde kalıyor. yıl. Mali yılın ikinci çeyreğinde GSYİH büyümesi, RBI’nin tahminiyle uyumlu olarak %6,3 olarak geldi, federal rezerv oran artışları için daha yavaş bir yörüngeye işaret etti ve Brent ham petrol fiyatları varil başına 80$’a düştü. Tüm bunları dikkate alan ekonomistler faiz artışının 25-35 baz puan aralığında olmasını beklerken, RBI beklentiler doğrultusunda faizleri 35 baz puan artırarak %6,25’e çıkardı. RBI yorum ve duyurusu büyük ölçüde sokak beklentileri ile uyumlu ve bu nedenle RBI faiz artırım kararının ekonomi üzerinde önemli bir etkisi görmüyoruz. Enflasyonun Q1FY24’te %5 ve Q2FY24’te %5,4 civarında olması bekleniyor, bu nedenle repo faizinin bu oran artış döngüsü için %6,7 civarında zirve yapması bekleniyor. Hükümet Yatırım Harcamaları ikinci çeyrekte yavaşladı, bu biraz olumsuz ancak seçim öncesi yıla girdiğimiz için bunun önümüzdeki iki çeyrekte tersine döndüğünü görebiliriz.”

“Piyasanın ivmesi, oranın beklentilere göre ne kadar artırıldığına bağlı. Sürprizler genellikle piyasadaki oynaklıkla birlikte gelir; Ancak RBI, piyasa beklentileri doğrultusunda faiz artırımını 35 baz puan artırdı. Faiz oranı yükseldiğinde, hem ekonomiyi hem de borsaları etkiler çünkü borçlanma bireyler ve işletmeler için daha pahalı hale gelir ve sektörler arasında dalgalanma etkisi olur. Daha yüksek faiz oranları, gelecekteki nakit akışı için kullanılan iskonto oranı daha yüksek olduğu için nihai değerlerin daha düşük olduğu anlamına gelir” dedi Bay Anıl Rego.

“Finans sektörü, tarihsel olarak faiz oranlarındaki değişikliklere en duyarlı sektörler arasında yer aldı. Tipik olarak, yükselen bir faiz senaryosunda, bankacılık sektörü faiz artışlarını değişken faizli krediler yoluyla geçirirken, mevduat için faiz artışlarını erteler, spreadlerden yararlanır ve marjları genişletir. Bankalar, sağlıklı ödemeler, daha yüksek kredi oranları ve umut verici ilerlemelerin arkasındaki güçlü kazanç artışı nedeniyle güçlü bir gelir artışı bildiriyor. RBI’nin ileriye dönük olarak güvercin bir duruş değişikliği, bankacılık segmentinde ralliye yol açarken, uzun süreli bir şahin duruş mevduat faizlerini etkileyecek ve özellikle PSB’ler için NIM’lerin daralmasına yol açacaktır. Genel olarak, ekonomi iyi durumda görünüyor ve %6,7’lik tepe oranı yerel piyasalar için alışılmadık derecede yüksek bir rakam değil, bu nedenle borsa üzerinde herhangi bir maddi etki görmüyoruz ancak ikinci dereceden tüketim etkisini özellikle yakından izleyeceğiz. tüketim tarafında,” diye ekledi Sayın Anıl Rego.

Feragatname: Yukarıda belirtilen görüşler ve tavsiyeler bireysel analistlere veya aracı kurumlara aittir ve Mint’e ait değildir.

Hepsini yakala İş haberleri, Piyasa Haberleri, Flaş Haber Olaylar ve Son Haberler Live Mint’teki güncellemeler. İndir Nane Haber Uygulaması Günlük Piyasa Güncellemelerini almak için.

Daha
Az

Yorum yapın