Bitcoin (BTC), son 19 gün boyunca 18.600 $ direncinin altında kaldı ve ayılar 21 Kasım’da 16.000 $ desteğini başarıyla kırarken, yıllık %60 volatiliteye sahip bir varlık sınıfı için %8 aralığı oldukça dar.
Bu, yatırımcılara BTC fiyatının 2 Aralık’ta sona erecek olan 430 milyon dolarlık BTC opsiyonunun mevcut kazançlarını koruyacağından şüphe etmeleri için iyi bir neden sunuyor.
Yatırımcılar, 15.500 doların Bitcoin dip seviyesi olup olmadığından hala emin değiller ve FTX ile Alameda Research’ün çöküşünün sonuçları ortaya çıkmaya devam ediyor. En son bulaşma kurbanı, merkezi olmayan bir finans kredisinin geri ödemesini kaçıran algoritmik bir ticaret ve piyasa yapıcı şirket olan Auros Global’di.
Düzenleyici belirsizlik, özellikle Amerika Birleşik Devletleri Senatörü Elizabeth Warren’ın sigortalı finansal kurumların ve “yüksek spekülatif faaliyet, yüksek kaldıraçlı ve savunmasız” kripto alanının doğrudan maruz kalmasını engellemenin önemini vurguladıktan sonra, Bitcoin’in fiyat artışını sınırlamaya devam ediyor.
Bu riskler göz önüne alındığında, boğaların 2 Aralık opsiyonlarının sona ermesinden önce 17.000 doları savunması şart gibi görünüyor.
Table of Contents
Ayılar, bahislerinin çoğunu 16.500 doların altına koydu
2 Aralık opsiyon vadesi için açık pozisyon 430 milyon dolar, ancak ayılar aşırı iyimser olduğu için gerçek rakam daha düşük olacak. Bu trader’lar, Bitcoin’in 21 Kasım’da 16.000$ desteğini kaybetmesinden sonra 12.000$ ile 15.000$ arasında düşüş bahisleri yaparak hedefi tamamen kaçırdılar.
0,88 alım-satım oranı, 230 milyon dolarlık satış (satış) açık faizinin 200 milyon dolarlık alım (satın alma) opsiyonlarına karşı hakimiyetini gösterir. Bununla birlikte, Bitcoin 17.000 $’a yakın durduğundan, düşüş eğilimi gösteren bahislerin çoğu muhtemelen değersiz hale gelecektir.
Bitcoin’in fiyatı 2 Aralık 08:00 UTC’de 17.000 $’ın üzerinde kalırsa, bu satma (satma) seçeneklerinden yalnızca 4 milyon $ kullanılabilir olacaktır. Bu fark, Bitcoin’i 16.000$ veya 17.000$’dan satma hakkının, BTC vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görürse değersiz olmasından kaynaklanır.
Boğaların hala küçük bir şansı var
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. 2 Aralık’ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan Bitcoin opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:
- 15.500$ ile 16.500$ arasında: 600 arama ve 3.100 arama. Net sonuç, put (ayı) enstrümanlarını 40 milyon dolar destekliyor.
- 16.500$ ile 17.000$ arasında: 1.700 çağrıya karşı 1.400 satış. Net sonuç, alımlar ve satımlar arasında dengelenir.
- 17.000$ ile 18.000$ arasında: 6.200 çağrıya karşı 100 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanlarını 110 milyon dolar destekliyor.
- 18.000$ ile 19.000$ arasında: 8.600 çağrıya karşılık 0 yerleştirme. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanlarını 160 milyon $ destekliyor.
Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve nötr-yükseliş ticaretlerinde özel olarak alım opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna rağmen, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı eder.
Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satış opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.
İlişkili: CFTC başkanı, Bitcoin’in FTX çöküşünün ardından tek emtia olduğunu söyledi
Bekleyen düzenleme ve bulaşma riski, yatırımcıların korkusunu artırmaya yardımcı oluyor
Ayı piyasaları sırasında, olumsuz haber akışının kripto piyasası üzerindeki büyük etkisi nedeniyle Bitcoin fiyatını olumsuz etkilemek daha kolaydır.
Örneğin, Binance borsası 28 Kasım’da 2 milyar dolarlık Bitcoin’i taşıyarak toplulukta endişelere yol açtı.
İşlem, yatırımcıların kaşlarını kaldırdı çünkü Binance CEO’su Changpeng Zhao daha önce borsaların cüzdan adreslerini kanıtlamak için büyük miktarlarda kripto taşımasının kötü bir haber olduğunu açıklamıştı. Sonuç olarak, ayılar muhtemelen Bitcoin fiyatını 17.000 doların altına çekebilecek ve potansiyel 110 milyon dolarlık bir kaybı önleyebilecek.
Daha da önemlisi, boğaların en iyi durum senaryosu, kazançlarını 160 milyon $’a çıkarmak için 18.000 $’ın üzerinde bir pompa gerektiriyor – devam eden düzenleyici ve bulaşma riskleri düşünüldüğünde bu oldukça düşük bir ihtimal. Dolayısıyla, aşırı özgüvene sahip olmalarına rağmen, şimdilik, ayılar Cuma gününün sona ermesi üzerinde kontrole sahip görünüyor.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.