Bitcoin (BTC) fiyatı, Amerika Birleşik Devletleri üretici fiyatlarına ilişkin Kasım raporunun 2021’e göre %7,4 artış göstermesinin ardından 9 Aralık’ta karışık bir tepki verdi. Veriler, toptan satış maliyetlerinin artmaya devam ettiğini ve enflasyonun yatırımcıların önceden düşündüğünden daha uzun sürebileceğini gösterdi. Ham WTI’nin 8 Aralık’ta 71.10$ ile yeni bir yılın en düşük seviyesine ulaşmasıyla, petrol fiyatları da yatırımcıların odak noktası olmaya devam ediyor.
Doların önde gelen yabancı para birimleri karşısındaki gücünün bir ölçüsü olan ABD Dolar Endeksi (DXY) 104,50 seviyesini korudu, ancak endeks 4 Aralık’ta 5 ayın en düşük seviyesi olan 104,10’da işlem gördü. ABD Merkez Bankası’nın önemli bir durgunluğa yol açmadan enflasyonu düşürme yeteneği.
Tüccar gutsareon, dalgalı faaliyetin kaldıraç uzun ve kısa pozisyonlarının tasfiye edilmesine neden olduğunu, ancak bunu 17.050 doların altına başarısız bir geçici düşüş izlediğini belirtti.
iyi çalışma vakası
önce geç kısa devreler basıldığında çıkarıldı.. sonra floşta geç uzunlar… sonra ÜFE numarasında tekrar uzunlar… sonra tekrar kısa devreler… sonra OI’de çok az değişiklik olan veya hiç değişiklik olmayan “alışılmadık” bir düşük
lunapark hız treni pic.twitter.com/Qju1eOuNMX
Peter (@gutsareon) 9 Aralık 2022
Analize göre, vadeli işlem sözleşmelerindeki açık pozisyon durgunluğu, ayılardan gelen güvenin düşük olduğunu gösteriyor.
Düzenleyici belirsizlik, Bitcoin’in yükselişini sınırlamada önemli bir rol oynayabilirdi. 8 Aralık’ta Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), halka açık şirketlerin kripto varlıklarına maruz kaldıklarını ifşa etmelerini görebilecek yeni bir kılavuz yayınladı.
SEC’in Kurumsal Finansman Bölümü, kripto varlık endüstrisindeki son krizin “yaygın bir aksamaya neden olduğunu” ve ABD şirketlerinin federal menkul kıymetler yasaları uyarınca bu olayların işlerini etkileyip etkilemeyeceğini ifşa etmek için açıklama yükümlülükleri olabileceğini söyledi.
Profesyonel tüccarların mevcut piyasa koşullarında nasıl konumlandığını daha iyi anlamak için türev metriklerine bakalım.
Table of Contents
Bitcoin marjı uzun pozisyonları sert bir artışla karşı karşıya kaldı
Marj piyasaları, yatırımcıların pozisyonlarını güçlendirmek için kripto para ödünç almalarına izin verdiği için profesyonel tüccarların nasıl konumlandığına dair fikir verir.
Örneğin, Bitcoin satın almak için stablecoin’ler ödünç alarak maruz kalma oranı artırılabilir. Öte yandan, Bitcoin ödünç alanlar, fiyatının düşeceğine bahse girdikleri için kripto para biriminde yalnızca kısa pozisyon alabilirler. Vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, marj uzun ve kısa arasındaki denge her zaman eşleşmez.
Yukarıdaki tablo, OKX tacirlerinin marj borç verme oranının 4 Aralık’tan 9 Aralık’a yükseldiğini gösteriyor ve bu, profesyonel tacirlerin 17.300$ direncini aşmak için birden fazla başarısız girişimden sonra bile kaldıraçlarını artırdıklarına işaret ediyor.
Şu anda 35’te olan metrik, istikrarlı para borçlanmasını geniş bir marjla destekliyor ve kısa pozisyonların kaldıraçlı düşüş pozisyonları oluşturma konusunda emin olmadığını gösteriyor.
Opsiyon tüccarları riskten kaçınmaya devam ediyor
Tüccarlar, Bitcoin’in sonunda düşüş haber akışına yenik düşüp düşmeyeceğini anlamak için opsiyon piyasalarını analiz etmelidir. %25 delta çarpıklığı, arbitraj masaları ve piyasa yapıcıların yukarı veya aşağı yönlü koruma için fazla ücret talep ettiği her durumda belirleyici bir işarettir.
Gösterge, benzer alım (al) ve sat (satma) seçeneklerini karşılaştırır ve koruyucu satım opsiyonları primi, riskli alım opsiyonlarından daha yüksek olduğu için korku hakim olduğunda pozitife döner.
Kısacası, tüccarlar Bitcoin fiyatının düşmesinden korkarsa, çarpıklık metriği %10’un üzerine çıkacaktır. Öte yandan, genelleştirilmiş heyecan, %10’luk negatif bir çarpıklığı yansıtır.
Yukarıda gösterildiği gibi, 4 Aralık ile 9 Aralık arasında iyileşen %25 delta kayması, opsiyon tacirlerinin beklenmedik fiyat düşüşleri için riskten kaçınmalarını azalttığını gösteriyor. Bununla birlikte, mevcut %15 seviyesindeki delta çarpıklığı, piyasa yapıcıların aşağı yönlü koruma sunmaya daha az dahil olması nedeniyle yatırımcıların korkulu olmaya devam ettiğine işaret ediyor.
İlişkili: ABD düzenleyicisi, DeFi’nin mali suçlar üzerindeki etkisi hakkında geri bildirim istiyor — Finance Redefined
Bir taraftan, Bitcoin 9 Aralık’ta gün içi en düşük seviyeyi test ederken açık faiz artışının olmaması cesaret verici görünüyor. Yine de, aşırı marj kullanımı, alıcıların sürpriz aşağı yönlü hareketler sırasında pozisyonlarını azaltmak zorunda kalabileceklerini gösteriyor.
Bitcoin’in 18.000 doları yeniden ele geçirmesi ne kadar uzun sürerse, kaldıraç marjı için o kadar riskli hale gelir. Geleneksel piyasalar, trendi belirlemede önemli bir rol oynamaya devam ediyor, bu nedenle 16.000 $’a kadar olası bir yeniden test olasılığı göz ardı edilemez.
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.