Bitcoin (BTC) fiyatı 21 Kasım’da 15.500 dolara düşerek fiyatı iki yılın en düşük seviyesine çekti. 2 günlük düzeltme toplamda %8’lik bir düşüş trendine ulaştı ve 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun (satın alma) vadeli işlem sözleşmelerini sildi.
Fiyat hareketi, ayılara 9 Aralık’ta opsiyonların sona ermesinde 15.500 doların altında bir vadenin uygun olduğu izlenimini verdi, ancak son tarih yaklaşırken bu bahislerin karşılığını alması pek olası değil.
Yılbaşından bugüne, Bitcoin fiyatı 2022 için %65 düştü, ancak önde gelen kripto para birimi, Meta Platformları (META), Samsung (005930.KS) ve Coca-Cola ( KO).
Yatırımcıların ana endişesi, ABD Merkez Bankası’nın faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre artırması durumunda durgunluk olasılığı. Bunun kanıtı, Kasım ayında 263.000 istihdam yaratıldığını gösteren 2 Aralık verileri, Fed’in ekonomiyi yavaşlatma ve enflasyonu düşürme çabalarının halen devam etmekte olduğuna işaret ediyor.
7 Aralık’ta Wells Fargo direktörü Azhar Iqbal, müşterilerine yazdığı bir notta, “herkese göre, mali göstergeler ufukta bir durgunluğa işaret ediyor” dedi. İkbal, “ters getiri eğrisi ile birlikte ele alındığında, piyasalar 2023’te bir resesyona açıkça hazırlanıyor” dedi.
Table of Contents
Ayılar aşırı karamsardı ve sonuçlarına katlanacaklar
9 Aralık opsiyon vadesi için açık pozisyon 320 milyon dolar, ancak ayılar 15.500 doların altında fiyat seviyeleri beklediğinden gerçek rakam daha düşük olacak. Bu tüccarlar, Bitcoin 22 Kasım’da 16.000 doların altında işlem gördükten sonra aşırı özgüvenli hale geldi.
1,19’luk alım-satım oranı, 175 milyon dolarlık alım (satın alma) açık pozisyon ile 145 milyon dolarlık satış (satma) opsiyonları arasındaki dengesizliği yansıtıyor. Şu anda, Bitcoin 16.900 dolarda duruyor, bu da çoğu düşüş bahisinin muhtemelen değersiz hale geleceği anlamına geliyor.
Bitcoin’in fiyatı 9 Aralık 08:00 UTC’de 17.000 $ yakınında kalırsa, bu satma (satma) seçeneklerinden yalnızca 16 milyon $ değerinde olacak. Bu fark, Bitcoin’i 16.500 Dolar veya 15.500 Dolar’dan satma hakkının, BTC’nin vade bitiminde bu seviyenin üzerinde işlem görmesi durumunda yararsız olmasından kaynaklanmaktadır.
Boğalar, 130 milyon dolarlık kar elde etmek için 18 bin doları hedefliyor
Aşağıda, mevcut fiyat hareketine dayalı en olası dört senaryo bulunmaktadır. 9 Aralık’ta alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için mevcut olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur:
- 15.500$ ile 16.500$ arasında: 200 arama ve 2.100 arama. Net sonuç, put (ayı) enstrümanlarını 30 milyon dolar destekliyor.
- 16.500$ ile 17.000$ arasında: 1.700 çağrıya karşı 1.500 satış. Net sonuç, ayılar ve boğalar arasında dengelenir.
- 17.000$ ile 18.000$ arasında: 5.500 çağrıya karşı 100 satış. Net sonuç, alım (boğa) enstrümanlarını 100 milyon dolar destekliyor.
- 18.000$ ile 18.500$ arasında: 7.300 çağrıya karşılık 0 yerleştirme. Boğalar, 130 milyon dolar kar ederek vade sonuna tamamen hakim.
Bu kaba tahmin, düşüş bahislerinde kullanılan satım opsiyonlarını ve nötr-yükseliş ticaretlerinde özel olarak alım opsiyonlarını göz önünde bulundurur. Buna rağmen, bu aşırı basitleştirme, daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı eder.
Örneğin, bir tüccar, belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e etkin bir şekilde pozitif maruz kalma elde ederek bir satım opsiyonu satabilirdi, ancak ne yazık ki, bu etkiyi tahmin etmenin kolay bir yolu yok.
İlişkili: Kurumsal yatırımcılar, FTX çöküşüne rağmen hala kripto paraya bakıyor
Boğaların muhtemelen fiyatı desteklemek için daha az marjı var
Bitcoin boğalarının, 130 milyon dolarlık potansiyel bir karı güvence altına almak için Cuma günü fiyatı 18.000 doların üzerine çıkarması gerekiyor. Öte yandan, ayıların en iyi senaryosu, kazançlarını en üst düzeye çıkarmak için 16.500 doların altına hafif bir itme gerektiriyor.
Bitcoin boğaları, iki gün içinde tasfiye edilen 230 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonlara sahipti, bu nedenle fiyatı desteklemek için daha az marja sahip olabilirler.
Durgunluk endişeleri ve artan faiz oranları nedeniyle geleneksel piyasalardan gelen olumsuz baskı göz önüne alındığında, ayılar Bitcoin’i 9 Aralık’ta 17.000 doların altında tutarak muhtemelen bir kayıptan kaçınacaklar.
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve düşüncelerini yansıtması veya temsil etmesi gerekmez.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.